不管人們愿不愿意，這個殘酷的現實必須得到支持：最新數據，上半年中國GDP7.1%增速，讓世界側目，歸功于地產。房地產對整個中國國民經濟的重要性有多大，政策已經說明。
如果說股市是宏觀經濟的先導性晴雨表，那么樓市就是實體經濟的溫度計。
拉動50多個行業的地產
有測算資料表明，房地產業每減少100萬平方米建筑量，就會影響30萬人的就業，減少鋼材需求2萬噸，減少門窗需求8萬套，減少2萬套左右的衛生潔具需求……
房地產既是一個終端產業，也是一個基礎產業。它與20多個產業有著直接的正相關性，共涉及上下游50多個行業。地產企業的發展壯大得益于整個產業的逐漸成熟，但是，它的頹勢定會對產業鏈上相關產業造成沖擊。可謂一榮俱榮，一損俱損。
地產傳導時滯進入爆發期
地產銷售火爆，傳導到附屬行業，還有一個過程。
房地產投資不論是時間上還是總量上都大幅超出市場預期。具體來看，上半年房地產行業固定資產累計投資達14505億元，同比增速9.9%,較1-5 月提高3.1個百分點，6月單月完成投資額4340億元，同比增長18%.
而從歷史經驗來看，房地產投資回升滯后于房地產銷售2-3個月，新開工面積滯后于房地產投資2-3個月。
以此推算，房地產開發投資在今年四月份已見底，新開工面積上升的拐點將在三季度顯現，也就是7月份即開始顯現，房地產耗用的水泥、鋼鐵、建材等需求量未來將會顯著提升。
這個滯后周期解釋了，上半年房地產銷售很好，但水泥照樣疲軟的原因，同樣的邏輯，三季度將是買入水泥股的時機。
根據2007年國內數據推算，房地產需求占PVC消費量的36%,水泥消費量的27%,鋁的26%和粗鋼的22%.上述行業將是地產價值傳導的重點關注領域。
地產傳導路線圖
而根據產業鏈遞延行業業績好轉的先后順序，房地產產業鏈中，受益行業分為三個階段，直接投資階段、
裝修階段、消費配置階段。
安信證券分析師王天睿告訴理財周報記者，地產對建筑建材是一個逐步帶動的過程。建材受到影響的滯后地產復蘇時間主要取決于施工進度，短則8至10個月，長則需要1年以上。但從目前情況看，最早會在三季度拉動，東部水泥拉動最為明顯。
目前的拿地現象說明房地產銷售很好，這一方面對建筑建材可能有后期拉動，另一方面前期銷售帶來的產能釋放也會產生拉動。其中，帶動最明顯的是水泥，因為水泥主要用于早期的施工；其次是玻璃、板材、瓷磚等其他建材，用于后期的裝修裝飾，影響程度卻相對偏大。一般來說，建筑玻璃的需求滯后于房地產投資3-6個月左右。
國泰君安有色金屬行業分析師桑有亮則向理財周報解析了地產拉動的金屬機會。他分析，地產復蘇對有色金屬的影響，最主要的是鋁，集中在建材行業的鋁型材。影響大約70%的市場；其次還有銅，不到30%的市場需求。
鋁型材位于房地產產業鏈的上游，一般有工業和建筑兩種用途，中國絕大部分都用于房屋建筑中的裝修，所以地產行業對鋁型材的帶動非常大。這種帶動的滯后期大約為1年，是從挖地基到房子準備裝修的時間間隔造成的。鋁型材行業目前是一個產能過剩的行業，今年房地產市場對它的影響，在5月份表現最好，6月最新的消費調查顯示開工率降低了4%,這是5至8月淡季造成的。此外，受地產帶動的其他有色金屬，如鉬、鎳等，主要用于施工建設。
國泰君安家電行業分析師萬馨則表示，地產與家電行業的相關性比較大。但同時，這種帶動效應也會有半年到一年的滯后期。她還指出，整個家電行業中，空調的彈性最大。其次是彩電，但是彩電行業由于基數大，受到地產影響的銷量占整體比重顯得偏小。
綜上各家所言，我們已經可以得出一個基本的輪廓，那就是：地產首先拉動建筑建材行業，滯后期相對較短。其中，最先拉動水泥行業，隨后是玻璃、鋁型材、鋼構等建材，有色金屬中的鋁也成為鋁型材的間接受益者。然后，地產將拉動木板、家具、家用化工用品的相關行業。再然后，拉動家電行業，整體滯后期一般在半年至一年。其中，首先拉動空調；其次是彩電、冰箱、洗衣機、廚衛等直接相關的家電行業；然后沿產業鏈向上，拉動家電配件的相關行業，如壓縮機、電機制造、散熱器、液晶家電產品等，并一直波及到相關原材料行業。

建筑建材：關注23家公司
地產對建筑建材行業的帶動，幾乎波及到細分領域方方面面。首先是水泥制造業，以及磚瓦、混凝土、鋼構等細分市場；然后是玻璃制造業、陶瓷制造業、
裝修裝飾行業、建筑型材、油漆涂料、裝修裝飾等。
結合二級市場表現，以下，是其中理財周報認為最有投資價值的23家建筑建材公司：
今年主要產業為太陽能光伏產業和混凝土業務的棱光實業；具有多晶硅復蘇概念的南玻A;新建國內首個大功率玻璃余熱發電廠的三峽新材。
雖受金融危機影響，但目前漲幅明顯的膠合板行業龍頭兔寶寶；陶瓷制造業中，主營建筑陶瓷的斯米克；與冀東集團重組的*ST唐陶；受主流資金青睞的低價房地產個股，國內衛浴行業龍頭四維控股、海鷗衛浴。
此外，西部地區最大的節能型人造板生產企業國棟建設；鋼結構領域龍頭精工鋼構；建筑裝飾行業龍頭加；鋁型材方面，位居全國鋁廠三強、具有區位優勢的云鋁股份，江浙一帶龍頭棟梁新材，前期漲勢很好的海螺型材，以及南山鋁業。
值得注意的是，建材中PVC和玻璃的上游企業現在備受資金關注。純堿領域最穩定的公司、海洋化工龍頭山東海化，號稱玻璃之母；而龍頭山西三維、云維股份、三友化工及加也橫盤蓄勢很久。金路集團具備整合題材，表現已強烈。亞星化學、氯堿化工等漲幅也較大。
桑有亮指出，地產對金屬鋁的拉動中，受益的是前期漲勢很好海螺型材和東陽光鋁。
值得注意的是，金螳螂作為中國裝修裝飾行業的龍頭，加快了在國內市場的布點，但當前，夏草質疑金螳螂財務問題，事態進展頗受關注。
國棟建設是西部地區最大的節能型人造板生產企業，人造板生產規模已達到全國第三、西部第一，秸稈纖維板等多項產能達到亞洲第一。其產能仍在持續擴張中；國棟建設位于地震災區區域，千億元災后重建將為其人造板帶來旺盛需求。其準備投資14億元的（HDF/MDF）項目已取得國家發改委立項批復，投產后預計年可新增凈利潤2.7億元左右。

化工和家具
化工行業中，生產民用建筑、涂料與油漆等化學制品的渝三峽A.渝三峽A的5萬噸天然氣氫氰酸制甘氨酸新項目，是目前行業內最大規模的天然氣新工藝生產甘氨酸的產業化項目，優勢不僅在于規模和成本，更在于產業鏈上產品的豐富；并且，渝三峽A屬"兩江新區"概念股。其油漆行業龍頭地位突出，建筑涂料領域受益明顯。
此外，還有與家具和地板相關的3家公司--美克股份、宜華木業和威華股份。
美克股份是家具連鎖龍頭，亞洲最大的松木家具出口商，擁有新疆豐富的林木資源和傳統手工業的制作優勢，并且實現了海外收購出口轉型和出口零關稅。該股現時復權價仍大大低于增發價，后市頗具潛力。
宜華木業是我國最具國際競爭力的家具龍頭，其最核心的競爭力在于其市場稀缺資源優勢，大埔縣建立的林業生產基地擁有10萬畝速生豐產林。
威華股份主導產品中纖板目前尚未開展直接對美出口業務，主要通過下游的家具和木地板等行業間接出口。

家電：關注空調與閩閩東
家電業關系相當密切，但家電這個夕陽產業在今年儼然題材股，因為各種刺激政策層出，使得家電板塊的市場漲幅已經頗大。這是中游輕工業中一個特例。
家電行業分析師指出，空調行業受益最大，尤其是以家用空調為主營業務的兩家公司--格力和美的，受益最為突出。
我們根據公司情況進行了分析，從地產拉動家電產品的角度看，發現以下11家公司具有出眾的投資價值：空調行業，具備多元化競爭力的美的電器，溢價能力突出的格力電器；廚衛行業，身為"十一運"廚衛贊助商的廚衛行業巨頭華帝股份；電視行業，連續5年保持平板電視行業首位的海信電器，國內最大家電商青島海爾，以及實力強大四川長虹、TCL集團；同時，還有生產家電相關配件的公司，空調配件業務具備規模優勢的盾安環境，國內壓縮機龍頭的海立股份，全球第六大液晶光電生產商的閩閩東；在全國重點空調廠商的覆蓋率達到70%以上、國內金屬再加工行業龍頭東陽光鋁。
美的電器在空調行業處于領先地位，競爭優勢明顯。國內變頻空調市場的份額在30%左右，已超過海信和格力。據相關機構估計，美的集團6月空調銷量創歷史新高，消化大量庫，甚至出現缺貨現象。
同時，美的電器采用多元化發展戰略，冰箱業務成為公司今年增長的亮點。目前公司冰箱產能近1000萬，今年收入有望達到60億元。其冰洗業務"3521"發展規劃為用3-5年時間進入行業前兩位，營業收入達到100億。
沒落貴族四川長虹可能因為"等離子第一股"的名號，而獲得較長期的青睞，畢竟地產拉動的高端電視產品。此外還有軍工題材。
東陽光鋁是國內金屬再加工行業龍頭，在全國重點空調廠商的覆蓋率已達到70%以上，成為地產拉動家電行業的間接受益者。
這其中比較獨特的是第一只臺資概念股閩閩東。由于借殼剛剛獲批，走勢脫離板塊，今年4月剛復牌的閩閩東曾一度遭遇游資的爆炒，之后橫盤已久。7月7日閩閩東重組獲批，可能帶來資產質量的改善和盈利能力提高。重組方中華映管是全球第六大液晶光電生產商。

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